Bulletin sur l'Anacarde de septembre 2012

Le marché en un coup d’oeil

Le marché de l’anacarde en Côte d’Ivoire

Au cours du mois de septembre, la commercialisation de l’anacarde a continué en Côte d’Ivoire mais à très petite échelle. Depuis le mois d’août, les prix ont peu évolué. 

Dans la région des Savanes, aucun achat n’a été constaté au cours des dernières semaines. 

Dans la Vallée du Bandama, le Worodougou et le Denguélé les achats se font principalement à 100 FCFA/kg bord-champ et montent à 125 FCFA/kg pour les gros volumes de qualité correcte (KOR (1) égal ou supérieur à 44 lbs). Autour de la ville d’Odienné les achats ont repris récemment de façon plus importante et plusieurs grossistes sont actuellement actifs. 

Dans la région du Zanzan, quelques achats bord-champ avaient encore lieu entre 150 et 175 FCFA/kg jusqu’à la fermeture de la frontière Côte d’Ivoire – Ghana il y a deux semaine qui fait suite aux troubles qui sont intervenus à l’Est de la Côte d’Ivoire. Depuis la fermeture, les très rares achats se font désormais entre 125 et 150 FCFA/kg. 

Suite à une enquête auprès des producteurs et des commerçants d’anacarde nous avons revu nos estimations pour la production ivoirienne 2012 à la hausse. La production totale de la Côte d’Ivoire semble bel et bien avoir dépassé les 400 000 tonnes cette année pour s’établir autour de 420 000 tonnes. 

Ci-dessous, notre estimation de la répartition de la production à la fin du mois de septembre : 

Très peu d’exportateurs restent actifs dans le pays et il leur est très difficile de trouver des contrats à l’exportation étant donné la qualité décevante livrée depuis la fin du mois de Juin en Asie. Toutefois, le prix de la noix brute ivoirienne peut devenir intéressant pour certains transformateurs asiatiques car il est relativement bas en comparaison avec les prix actuellement proposés dans les pays de l’Hémisphère Sud où la récolte est en cours. Le prix FOB Abidjan est actuellement entre 600 et 650 USD/t (305 à 330 FCFA/kg) selon la qualité quand le produit FOB Indonésie tourne actuellement autour de 1200 USD/t (610 FCFA/kg) pour un KOR moyen de 52. 

Il reste toujours des stocks de qualité correcte en Côte d’Ivoire, certains producteurs et coopératives conserve du produit avec des KOR entre 44 et 46 lbs. 

Le marché de l’anacarde en Afrique de l’Ouest

En Guinée-Bissau, la situation reste difficile, si quelques exportations continuent d’avoir lieu, encore plusieurs dizaines de milliers de tonnes sont toujours entre les mains des producteurs et des commerçants locaux. 

Dans les autres pays d’Afrique de l’Ouest, il reste encore quelques stocks invendus mais en général pas plus de quelques milliers de tonnes. La pluviométrie semble correcte dans l’ensemble de la sous-région ce qui laisse prévoir de bonnes récoltes en 2013. 

Le marché international de l’anacarde

Contrairement à ce qui était attendu, les achats de noix de cajou n’ont pas repris de manière spectaculaire au cours du mois de septembre. Si quelques importateurs américains et européens ont passé de petites commandes pour la fin de l’année, la majorité des acheteurs d’amande de cajou restent relativement pessimistes sur l’évolution de la consommation. 

Suite à cette situation d’attentisme, certaines usines, notamment au Vietnam commencent à se mettre à l’arrêt car, dans l’attente de pouvoir vendre leurs stocks actuels d’amande, elles ne peuvent pas passer de nouvelles commandes de noix brute et n’ont plus de stocks à transformer. Les niveaux des stocks de noix brute en Asie sont globalement bas, ce qui est la conséquence directe du fort ralentissement des importations de noix provenant d’Afrique de l’Ouest depuis juin. 

Les prix de l’amande de cajou sont restés stables tout au long du mois de septembre. En Inde comme au Vietnam, les prix pratiqués varient entre 3,2 à 3,4 USD/lb (3775 et 3945 FCFA/kg) FOB (2), mais beaucoup plus d’offres à 3,2 USD/lb sont disponibles au Vietnam, car beaucoup de transformateurs indiens attendent une augmentation des achats sur le marché local en prévision des fêtes de Diwali. 

Pour la noix brute, très peu de transactions ont cours actuellement. A titre indicatif on peut donner les prix suivants : 650 à 700 USD/t (330 à 355 FCFA/kg) CAF (3) pour la noix de Côte d’Ivoire, KOR (4) moyen 43 lbs, 950 à 1000 USD/t (480 à 510 FCFA/kg) pour la noix de Guinée-Bissau KOR moyen de 47 lbs, 1250 à 1300 USD/t (675 FCFA/kg) pour la noix d’Indonésie avec un KOR moyen de 52 lbs. 

Le taux de change Dollar US – Franc CFA est relativement stable, actuellement autour de 1 USD = 510 FCFA. 

Le point de vue des analystes

La situation sur le marché de l’anacarde reste toujours très incertaine. 

Une mauvaise récolte est attendue au Brésil et les stocks de noix brute commencent à être très bas en Asie et notamment au Vietnam comme cela peut-être vu sur les graphiques qui suivent. Toutefois, l’ensemble du secteur cajou reste focalisé sur l’évolution de la consommation en Inde, aux USA et en Europe. 

Si, pour certains, les prix sont maintenant redescendus suffisamment bas pour relancer la consommation, le prix de l’amande californienne reste toujours plus bas que celui de l’amande de cajou et limite donc la reprise. 

Nous pensons que les prix de l’amande de cajou vont légèrement augmenter d’ici la fin du mois d’octobre avec l’approche des fêtes de fin d’année mais les acheteurs américains et européens vont continuer de s’approvisionner de manière étalée et dans l’ensemble les prix de l’amande ne devraient pas s’éloigner trop fortement de leur niveau actuel. 

Pour la noix brute ivoirienne de petits achats espacés vont probablement continuer jusqu’à la prochaine campagne qui devraient commencer très doucement. 
Le bilan de la campagne 2012 en Afrique de l’Ouest, montre que la production de la sous-région a continué d’augmenter légèrement malgré un climat peu favorable à l’approche de la récolte. En 2013, la production devrait encore augmenter et la disponibilité de noix brute risque d’être très importante. Dans ces conditions, il est probable que les prix en Côte d’Ivoire restent plus bas que ces trois dernières années. 

Graphiques 1 et 2: Forte réduction des stocks de noix brute au Vietnam : les importations vietnamiennes de noix brute ont fortement baissé alors que les exportations d’amandes ont augmenté et se diversifient vers l’Asie du Sud-Est et le Moyen-Orient. 

  

Graphique 3 : Importations américaines relativement stables entre Janvier et Juillet. 
Nouveauté : la Côte d’Ivoire est devenu le 4ème pays exportateur mondial d’amandes de cajou vers les Etats-Unis, devant le Mozambique, l’Indonésie et la Tanzanie, grâce au développement de sa transformation. 

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(1) KOR : Kernel Output Ratio (rendement en amande), c’est l’unité de mesure de la qualité moyenne d’un lot de noix de cajou brute. Elle s’exprime en livres (lb) d’amandes obtenues par sac de 80 kg de noix brutes décortiqués. 
(2) FOB : « Free On Board », en français « libre à bord du bateau ». Terme commerciale utilisé pour désigner le prix pour un produit livré à son port de départ, chargé sur un bateau et prêt à partir pour un port de destination. 
(3) CAF : « Coûts, Assurance et Fret ». Terme commercial utilisé pour désigner le prix d’un produit livré au port de destination et non déchargé, ici les ports de Cochin et Kollam en Inde et le port d’Ho Chi Minh au Vietnam. 
(4) KOR : Kernel Output Ratio (rendement en amande), c’est l’unité de mesure de la qualité moyenne d’un lot de noix de cajou brute. Elle s’exprime en livres (lb) d’amandes obtenues par sac de 80 kg de noix brutes décortiqués.